La strategia Global Megatrends
Investire attivamente in temi di crescita strutturale a lungo termine che guideranno le performance di domani
L’opportunità
Potenti megatrend globali non stanno solo ridefinendo il nostro mondo, ma stanno rivoluzionando le aziende e aprendo nuove frontiere con un impatto per decenni a venire. Questo impatto si fa già sentire su società ed economie mentre affrontiamo sfide senza precedenti e trasformazioni rapide. In BNP Paribas Asset Management, abbiamo identificato quattro tendenze strutturali chiave – innovazione, demografia, geopolitica e ambiente – che crediamo definiranno il mondo di oggi e di domani.
Man mano che queste forze accelerano, danno origine a temi e opportunità di investimento che travalicano settori, confini e dimensioni dei mercati tradizionali. In particolare, abbiamo identificato sette temi pluridecennali investibili che riteniamo possano generare valore a lungo termine per gli investitori: energia pulita, capitale naturale, equità sociale, trasformazione digitale, innovazione sanitaria, consumi e sovranità e sicurezza. Se, ad esempio, consideriamo le opportunità all’interno della transizione energetica, gli investimenti di capitale nei tre temi energetici principali necessari per raggiungere l’obiettivo Net Zero 2035-2050 sono stimati in 132 mila miliardi di dollari statunitensi. ¹
Strategy highlights
Sfruttare la nostra profonda esperienza nell’investimento tematico e azionario globale
La strategia si basa sull’esperienza collettiva del nostro premiato team Global Equity con oltre 20 anni di esperienza media nel settore² e sulla profonda conoscenza specializzata nell’investimento tematico del team di investimenti Fundamental Active Equity (FAE) di BNP Paribas Asset Management.
Individuare opportunità attraenti in temi che hanno una portata ultradecennale
Adottando un approccio dinamico di allocazione tematica, guardiamo oltre regioni, settori e stili allo scopo di definire i principali temi investibili all’interno di ogni tendenza e di individuare i campioni attuali e futuri. Supportato da un processo di ricerca top-down, il team alloca dinamicamente queste opportunità emergenti all’interno di ciascuno dei sette temi, adottando un approccio comportamentale differenziato alla selezione attiva delle azioni per ottenere un portafoglio ben bilanciato.
Diversificare senza bias significativi
In assenza di un bias significativo negli investimenti, l’approccio senza vincoli del team si basa sulla finanza comportamentale per informare la nostra comprensione delle inefficienze di mercato e di come sfruttarle. Crediamo che siano le aziende di qualità, con un ritmo commerciale e un supporto alla valutazione in miglioramento, a tendere a offrire prestazioni superiori. I fattori ESG sono integrati in ogni fase del processo. ³
Team e competenze
La nostra strategia global megatrends è gestita attivamente da Nadia Grant, membro chiave e responsabile del team Global Equity di BNP Paribas Asset Management. Con sede a Londra, Nadia vanta oltre 25 anni di esperienza negli investimenti⁴ ed è supportata dalla senior portfolio manager Brigitta Hobster. Il team Global Equity, nelle sedi di Parigi e Londra, comprende gestori di portafoglio, analisti di ricerca e specialisti di investimento con una vasta esperienza e una profonda conoscenza del settore.
Facendo leva sull’esperienza di una grande organizzazione globale, Nadia e il team Global Equity possono contare sul gruppo di investimenti Fundamental Active Equities (FAE) di BNP Paribas Asset Management⁵, composto da 80 membri, oltre che sul Sustainability Centre dedicato, il Quantitative Research Group e il Macro Research team. Inoltre, beneficiano dell’accesso alle nostre risorse globali di ricerca tecnologica e alla piattaforma globale di trading e di gestione del rischio.
Rischi di investimento
Gli investimenti sono soggetti a fluttuazioni di mercato e ad altri rischi insiti nell’investimento in titoli. Il valore degli investimenti e il reddito che generano possono aumentare o diminuire ed è possibile che gli investitori non recuperino il loro investimento iniziale. La strategia può essere esposta a rischi specifici, tra cui il rischio di investimento nei mercati emergenti, il rischio di investimento con criteri extra-finanziari e il rischio azionario.
La strategia potrebbe anche essere esposta a rischi specifici legati agli investimenti nella Cina continentale, inclusi rischi di cambiamenti nel regime fiscale della RPC e rischi legati alla piattaforma Stock Connect.
Per una descrizione e una definizione completa dei rischi generici e specifici della strategia, si prega di consultare il Prospetto e il KID.
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[1]The World Energy Outlook 2023, International Energy Agency (IAE), 24 ottobre 2023
[2, 4, 5] BNP Paribas Asset Management, al 30 settembre 2025
[3] ESG: Ambientale, Sociale e di Governance. Le valutazioni ESG si basano sulla metodologia proprietaria di BNP Paribas Asset Management, che integra tutti e tre gli aspetti di E, S e G.
Informazioni importanti
Comunicazione di marketing. Solo per investitori professionali.
Le performance o i risultati passati non sono indicativi della performance attuale o futura.
Tutte le opinioni qui espresse sono quelle dell’autore alla data di pubblicazione, si basano sulle informazioni disponibili e sono soggette a modifiche senza preavviso. I singoli team di gestione del portafoglio possono avere opinioni diverse e prendere decisioni di investimento diverse per clienti diversi. Questo documento non costituisce un consiglio di investimento.
Gli investimenti sono soggetti alle fluttuazioni del mercato e ai rischi inerenti agli investimenti in titoli. Il valore degli investimenti e il reddito che generano possono aumentare o diminuire ed è possibile che gli investitori non recuperino il loro investimento iniziale. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo di prestazione sarà raggiunto.
I comparti azionari possono essere esposti ad altri rischi definiti di seguito:
RISCHIO DI PERDITA DI CAPITALE: Gli investimenti nei fondi sono soggetti alle fluttuazioni del mercato e ai rischi inerenti agli investimenti in titoli. Il valore degli investimenti e il reddito che generano possono aumentare o diminuire ed è possibile che gli investitori non recuperino l’esborso iniziale, essendo i fondi descritti a rischio di perdita di capitale.
RISCHIO LEGATO AI MERCATI AZIONARI: I rischi associati agli investimenti in azioni (e strumenti simili) includono fluttuazioni significative dei prezzi, informazioni negative sull’emittente o sul mercato e la subordinazione delle azioni di una società alle sue obbligazioni. Il valore degli investimenti e il reddito che generano possono aumentare o diminuire ed è possibile che gli investitori non recuperino l’esborso iniziale. I comparti che investono in titoli growth possono essere più volatili rispetto al mercato in generale e possono reagire in modo diverso agli sviluppi economici, politici e di mercato e a informazioni specifiche sull’emittente.
RISCHIO SMALL CAP: è probabile che le small cap che investono siano soggette a una volatilità superiore alla media a causa di un elevato grado di concentrazione, di una maggiore incertezza dovuta alla minore disponibilità di informazioni, di una minore liquidità o di una maggiore sensibilità ai cambiamenti delle condizioni di mercato (condizioni sociali, politiche ed economiche)
MERCATI EMERGENTI: è probabile che l’investimento nei mercati emergenti o in settori specializzati o ristretti sia soggetto a una volatilità superiore alla media a causa di un elevato grado di concentrazione, di una maggiore incertezza dovuta alla minore disponibilità di informazioni, di una minore liquidità o di una maggiore sensibilità ai cambiamenti delle condizioni di mercato (condizioni sociali, politiche ed economiche). Alcuni mercati emergenti offrono meno sicurezza rispetto alla maggior parte dei mercati sviluppati internazionali. Per questo motivo, i servizi per le operazioni di portafoglio, la liquidazione e la conservazione per conto di fondi investiti nei mercati emergenti possono comportare un rischio maggiore.
RISCHIO DI LIQUIDITÀ: questo rischio deriva dalla difficoltà di vendere un’azione al fair value in un lasso di tempo ragionevole a causa della mancanza di acquirenti.
RISCHIO DI INVESTIMENTO AMBIENTALE, SOCIALE E DI GOVERNANCE (ESG): la mancanza di definizioni ed etichette comuni o armonizzate che integrino i criteri ESG e di sostenibilità a livello dell’UE può comportare approcci diversi da parte dei gestori nella definizione degli obiettivi ESG. Ciò significa anche che potrebbe essere difficile confrontare le strategie che integrano criteri ESG e di sostenibilità, nella misura in cui la selezione e le ponderazioni applicate a determinati investimenti possono basarsi su metriche che possono condividere lo stesso nome ma avere significati sottostanti diversi. Nella valutazione di un titolo in base ai criteri ESG e di sostenibilità, il Gestore degli investimenti può anche utilizzare fonti di dati fornite da fornitori esterni di ricerca ESG. Data la natura evolutiva dei fattori ESG, queste fonti di dati potrebbero per il momento essere incomplete, imprecise o non disponibili. L’applicazione di norme di condotta aziendale responsabile nel processo di investimento può portare all’esclusione dei titoli di determinati emittenti. Di conseguenza, la performance del Comparto può talvolta essere migliore o peggiore di quella dei fondi riconoscibili che non applicano tali standard.