Europa hat die Verteidigungsausgaben als Reaktion aufzunehmende geopolitische Unsicherheit deutlich erhöht. Damit entstehen neue Chancen für Investoren, insbesondere in zukunftsweisenden Bereichen wie Next‑Gen‑Technologien. Ein Investment in einen breit diversifizierten, börsengehandelten Fonds ermöglicht Anlegern, von der gesamten Bandbreite dieses langfristigen strukturellen Trends zu profitieren.
Europa durchläuft eine tiefgreifende Transformation im Finanz-, Industrie- und Politikbereich. Die Region, die über mehrere Jahrzehnte hinweg unterinvestiert war, stärkt nun ihre militärischen Ressourcen als Reaktion auf geopolitische Unsicherheit und reduzierte US-Schutzgarantien.
Für Investoren stellt dies einen der wichtigsten strukturellen Wachstumstrends dar, die Europa derzeit bietet. Und eine der effektivsten Möglichkeiten, diese Chance zu nutzen, könnte ein diversifizierter ETF sein, der Zugang zu einer Vielzahl von Unternehmen ermöglicht, die an diesem Trend teilnehmen.
Erhöhung der Verteidigungsausgaben der EU
Die Mitgliedstaaten der Europäischen Union haben die Verteidigungsausgaben in den letzten Jahren erheblich erhöht und das Tempo hat weiter zugenommen. Im Jahr 2024 erreichten die Verteidigungsausgaben der Region 343 Milliarden Euro und markierten damit das zehnte Jahr in Folge des Wachstums. Die Zahl wird voraussichtlich bis 2025 auf 381 Milliarden US-Dollar steigen, ein Anstieg von 11 % in nur einem Jahr und fast 63 % mehr als 20201.
Als Prozentsatz des BIP stiegen die Verteidigungsausgaben 2024 auf 1,9 %, gegenüber 1,6 % im Vorjahr, und werden voraussichtlich 2,1 % im Jahr 2025 erreichen. Und es geht nicht nur um Betriebskosten: Die Investitionen steigen noch schneller. Die Verteidigungsinvestitionen stiegen 2024 auf 42 % und erreichten 106.000 Millionen Euro und werden voraussichtlich 2025 auf 130.000 Millionen Euro zugeschlagen.
Der Erwerb der Ausrüstung belief sich im Jahr 2024 auf 88.000 Millionen und wird voraussichtlich 100.000 Millionen im Jahr 2025 überschreiten. Auch die F&E-Ausgaben steigen und werden voraussichtlich von 13 Milliarden Euro im Jahr 2024 auf 17 Milliarden Euro im Jahr 2025 steigen.
Die Resonanz aus dem Sektor war überwältigend: Der europäische Verteidigungssektor verzeichnete 2024 einen Umsatz von 183.400 Millionen Euro, was einem Anstieg von 13,8 % im Jahresvergleich und 48 % gegenüber 2021 entspricht. Die Zahl der Arbeitsplätze stieg auf 633.000, ein Anstieg von fast 9 % in nur einem Jahr.
Die Botschaft der Daten ist unbestreitbar: Europa rüstet sich in großem Maßstab wieder auf, nicht als Teil eines flüchtigen Phänomens, sondern als langfristige strukturelle Veränderung.
Die Verteidigungsausgaben werden voraussichtlich hoch bleiben
Da sich die geopolitischen Realitäten ändern, bewegt sich Europa auf eine größere strategische Autonomie zu. Die Vereinigten Staaten haben begonnen, ihre Aufmerksamkeit auf Asien zu richten, und politische Signale scheinen darauf hinzudeuten, dass amerikanische Hilfe nicht mehr garantiert ist, weshalb europäische Regierungen die Verantwortung für ihre eigene Verteidigung übernommen haben.
Dieser neue Ansatz beinhaltet nachhaltige und erhebliche Kapitalinvestitionen. Laut dem Bruegel-Think Tank schätzen Analysten, dass Europa über mehrere Jahre zwischen 200 und 300 Milliarden Euro pro Jahr ausgeben muss, um seine Ressourcen in diesem Sektor zu stärken – von Bodentruppen bis zu Luft- und Marineverteidigungssystemen. Die Auftragsbücher der Hersteller im Sektor werden langfristig bereits erwartet: Einige Werften haben die Produktion bis in die 2040er Jahre garantiert.
Wichtig ist, dass der Wiederaufbau einer modernen Verteidigungsfähigkeit nicht auf Metall und Maschinen beschränkt ist, sondern auch modernste Technologien in Bereichen wie Halbleitern, fortschrittlichen Sensoren, Cyber-Assets und eingebetteten Systemen erfordert und so das Investitionsspektrum über traditionelle Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen hinaus erweitert.
Aufstieg des Verteidigungssektors: Schlüsselthemen in der ETF-Branche
Diese strukturelle Veränderung ist den Investoren nicht entgangen. Verteidigungsbezogene Investitionen sind schnell zum Haupttrend im thematischen ETF-Investment geworden. In den Jahren 2021 und 2022 konzentrierten sich die Flows auf Technologie und saubere Energiestrategien, doch heute sieht das Bild völlig anders aus.
Allein im Jahr 2024 erhielten verteidigungsorientierte ETFs Kapitalzuflüsse im Wert von 1,9 Milliarden Euro. Im Jahr 2025 überstiegen die Zuflüsse 10.000 Millionen, womit der Sektor der wichtigste thematische Trend ist.
Regierungen planen, die Verteidigungsausgaben über mehrere Jahre zu erhöhen, und Rüstungsunternehmen verzeichnen einen starken Anstieg der Aufträge, weshalb Investoren ihre Portfolios auf langfristiges Wachstum positionieren.
ETFs ermöglichen es Anlegern, diese Chance langfristig zu nutzen
Der Verteidigungssektor in Europa wächst nicht nur, sondern diversifiziert sich auch. Traditionelle Rüstungsunternehmen verzeichnen einen Anstieg ihrer Bestellungen, aber es gibt auch ein wachsendes Ökosystem von Zulieferern – Komponentenhersteller, Halbleiterunternehmen, Anbieter von Cybersicherheit und Industrietechnologieunternehmen –, die zunehmend eine dominierende Rolle in den europäischen Verteidigungsfähigkeiten einnehmen.
Die Investition in diesen Trend durch einen spezialisierten ETF bietet mehrere Vorteile:
1. Längere Exposition gegenüber einem komplexen Ökosystem
Heute stellt der Verteidigungssektor eine vernetzte Wertschöpfungskette dar. Ein gut gestalteter ETF zielt darauf ab, nicht nur in traditionelle Verteidigungsunternehmen zu investieren, sondern auch in andere wichtige Akteure benachbarter Branchen wie Investitionsgüter, Elektronik, Radartechnologien und fortschrittliche Materialien.
2. Zugriff auf einen benutzerdefinierten Benchmark
Eine passive Strategie, die die Zusammensetzung eines maßgeschneiderten Index wie Bloomberg Europe Defense Select repliziert, ermöglicht den Zugang sowohl für Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen als auch für andere Unternehmen mit einem bedeutenden Anteil an der Wertschöpfungskette im Verteidigungsbereich, selbst wenn sie nicht in traditionelle Sektorklassifikationen fallen.
3. Potenzielle Risikominderung in einem hoch technischen Sektor
Verteidigungsunternehmen erzielen typischerweise Einnahmen, die stark auf große Projekte konzentriert sind und stark geopolitischen Faktoren ausgesetzt sind. Das Ziel eines ETFs ist es, diese Risiken auf verschiedene Länder, Teilsektoren und Technologien zu diversifizieren.
4. Langfristiger struktureller Trend
Der Investitionstrend wird von bemerkenswerter Sichtbarkeit und Beständigkeit getragen, in einem Kontext, der von großen Budgets, mehrjährigen öffentlichen Beschaffungsprogrammen und einer zunehmend koordinierten europäischen Industriepolitik geprägt ist. ETFs sind besonders gut geeignet, um auf diese langfristigen thematischen Trends zuzugreifen.
Worauf sollten Anleger achten?
Während Europa seine Verteidigungsarchitektur weiterentwickelt, gibt es mehrere Faktoren, die die strukturelle Natur dieses Trends bestätigen könnten:
- Kontinuierliche Umwandlung von Rüstungsfirmenaufträgen in Einnahmen
- Verstärkte Zusammenarbeit zwischen den europäischen Streitkräften, einschließlich gemeinsamer Verträge
- Wachstum kleiner Technologieunternehmen, die zu großen Rüstungsunternehmen werden könnten (Hersteller, die den Bau eines gesamten Systems koordinieren)
- Ausweitung nationaler Ressourcen in strategisch wichtigen Bereichen wie Halbleitern, Cyberverteidigung und Weltraumsystemen
Unserer Ansicht nach stärken diese Entwicklungen die Argumente für langfristige Investitionen durch ein diversifiziertes Anlagevehikel.
Ein strukturelles Thema mit langfristigem Potenzial
Die Verteidigungslandschaft in Europa durchläuft ihre tiefgreifendste Transformation seit Jahrzehnten. Die Verteidigungsbudgets steigen dramatisch, die Investitionen beschleunigen sich noch schneller, die industrielle Kapazität wächst, und die Investitionsgemeinschaft erkennt den Verteidigungssektor als ein großes strukturelles Problem an.
In diesem Zusammenhang kann ein ETF, der darauf abzielt, eine diversifizierte, transparente und profitable Präsenz im europäischen Verteidigungsökosystem zu bieten, eine attraktive Option sein, um langfristig an diesem Trend teilzunehmen. Während der Kontinent seine strategische Autonomie neu definiert, haben Investoren die Möglichkeit, einen der bedeutendsten und nachhaltigsten Wachstumstrends Europas zu nutzen.
[1] Sofern nicht anders angegeben, ist die Quelle aller Daten der Europäische Rat der Europäischen Union
