Gestion multi-actifs

Communication marketing. Pour des investisseurs professionnels uniquement.

La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels et futurs. Sauf mention contraire, les performances sont calculées après imputation des frais.

Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur à la date de publication, sur la base des informations disponibles. Elles sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Ce document ne constitue pas un conseil en investissement.

Les investissements sont soumis aux fluctuations des marchés et aux autres risques inhérents à l’investissement dans des valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent aussi bien diminuer qu’augmenter et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur mise de fonds initiale. Rien ne garantit que les objectifs de performance soient atteints.

Les compartiments multi-actifs peuvent être exposés à d’autres risques définis ci-dessous :

RISQUE DE MARCHÉ : Il s’agit d’un risque général qui concerne tous les investissements. Le prix des instruments financiers est avant tout déterminé par les marchés financiers et par les perspectives de développement économique des émetteurs, qui sont eux-mêmes affectés par le contexte économique mondial et par les conditions économiques et politiques prévalant dans chacun des pays concernés.

RISQUE ACTIONS : Les risques associés aux investissements en actions (et instruments similaires) sont les suivants : fluctuations de cours significatives, informations négatives sur l’émetteur ou le marché et subordination des actions d’une entreprise à ses obligations. Qui plus est, ces fluctuations sont souvent amplifiées à court terme. Le risque qu’une ou plusieurs entreprises subissent un ralentissement ou ne parviennent pas à se développer peut avoir un impact négatif sur la performance de l’ensemble du portefeuille à un moment donné. Rien ne garantit que les investisseurs verront une appréciation de la valeur de leur investissement. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent aussi bien diminuer qu’augmenter et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur mise de fonds initiale.

RISQUE DE CRÉDIT : Risque lié à la capacité d’un émetteur à honorer ses engagements : dégradation de la signature d’un émetteur ou d’une émission susceptible d’entraîner une baisse de la valeur des obligations présentes dans le compartiment.

RISQUE DE LIQUIDITÉ : Ce risque résulte de la difficulté de vendre un titre à sa juste valeur et dans un laps de temps raisonnable du fait d’un manque d’acheteurs.

RISQUE DE CONTREPARTIE : Risque lié à la capacité de la contrepartie à une transaction à respecter ses engagements tels que le paiement, la livraison des titres ou le remboursement.

RISQUE OPÉRATIONNEL ET DE CONSERVATION : Certains marchés sont moins réglementés que la plupart des marchés internationaux ; par conséquent, les services liés à la conservation et à la liquidation de la stratégie sur ces marchés pourraient être plus risqués.

RISQUE LIÉ AUX PRODUITS DÉRIVÉS : En investissant dans des instruments dérivés négociés de gré à gré ou cotés, le fonds vise à couvrir et/ou à donner un effet de levier au rendement de sa position. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que l’effet de levier augmente la volatilité du compartiment.

RISQUE DE PERTE EN CAPITAL : Les investissements réalisés dans les fonds sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le capital initialement investi dans la mesure où les stratégies décrites ci-dessus comprennent un risque de perte en capital.

RISQUES D’INVESTISSEMENT ESG (environnement, social et gouvernance) : L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés intégrant les critères ESG et de durabilité au niveau de l’UE peut entraîner des approches différentes de la part des gérants lors de la fixation des objectifs ESG. Il peut donc être difficile de comparer des stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité dans la mesure où la sélection et les pondérations appliquées pour choisir les investissements peuvent reposer sur des indicateurs intitulés de la même manière, mais avoir des significations sous-jacentes différentes. Lors de l’évaluation d’un titre sur la base de critères ESG et de durabilité, le gérant peut également utiliser des sources de données communiquées par des fournisseurs externes de recherche ESG. Étant donné la nature évolutive de l’univers ESG, ces sources de données peuvent, pour le moment, être incomplètes, inexactes ou indisponibles. L’application de normes de conduite responsable pour les entreprises dans le processus d’investissement peut entraîner l’exclusion des titres de certains émetteurs. Par conséquent, la performance du compartiment pourra parfois être plus élevée ou plus faible que celles des fonds apparentés qui n’appliquent pas ces normes.