上週金融市場動態
- 儘管截至上週美企Q1財報表現多優於預期，但部分Fed官員持續發表偏鷹派言論，加上市場開始談論美國債務上限議題，使得資金仍偏保守應對。MSCI世界指數及新興市場指數分別下跌0.09%及1.97%。
- 由於全球股市未出現明確走向，各產業類股也呈現漲跌各異情況，且多受到企業財報發布影響，MSCI通訊服務類股因Netflix財報數據不佳，拖累整體產業下跌2.51%，屬於防禦型類股的必需消費、公用事業漲幅超過1%；原物料方面，儘管4月初OPEC+繼續執行減產政策，但市場擔憂未來原油需求狀況，仍使布蘭特原油單週下跌5.39%。
- 國際匯市上週表現未有太大波動，美元指數單週小漲0.27%，而其餘非美貨幣則多呈跌勢。
- 美國10年期債券殖利率上週由3.517%上揚至3.576%，使得固定收益資產多呈跌勢，其中利率敏感性較高的投資等級債下跌0.51%。
本週金融市場展望
本週需關注核心PCE變化，或影響5/3 FOMC升息預期
- 過去以來CPI及PCE多呈同向變動，而在每月份CPI率先公佈下，其對金融市場的影響程度遠大於PCE數據，而在3月份核心CPI微幅上升下，市場估計核心PCE或有機會微幅下降。由於Fed較看重PCE變化，若該數據確實如預期下滑，則5/3升息1碼機率或可能大幅下降，並引導美元、美債殖利率進一步下行，對金融市場或可能產生正向助益。
美國小型銀行存款餘額回升，市場信心應可逐步恢復
美國短天期債券殖利率觸頂後，未來12個月美股多呈偏多格局
- Fed或於5月份FOMC會議升息1碼，且或將是本輪升息循環最末次升息，與聯邦資金利率連動性較高的2年期債券殖利率也未進一步揚升，市場預期今年底或可能跌破4.0%水準；而根據市場統計，過去在2年期債券殖利率觸頂後，S&P500指數多呈揚升走勢，且未來12個月平均漲幅可達15%以上，因此對美股後市應可正向樂觀看待。
本週有多家大型科技股、工業股將發布Q1財報
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