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Lexique financier

Un lexique pour expliquer clairement les termes de gestion les plus courants.

I

Intérêt ouvert

L’intérêt ouvert ou position ouverte est le volume total de contrats – contrat à terme ou options – ouverts (c’est-à-dire non liquidés) sur un sous-jacent.

Investissement de type « valeur »

Une stratégie d’investissement de type « valeur » vise à investir dans des sociétés sous-évaluées. Pour les identifier, les analystes peuvent entre autres sélectionner les entreprises qui présentent un ratio cours/bénéfices faible (prix de l’action divisé par le BPA) ou un ratio cours/valeur comptable faible (prix de l’action divisé par la valeur comptable par action). Les partisans de cette approche estiment les actions de ces entreprises progresseront vers leur valeur intrinsèque, mais ses détracteurs pensent que cette valeur intrinsèque est plus difficile à évaluer. Les investissements de type « valeur » sont souvent opposés aux investissements de type « croissance ».

Investissement socialement responsable (ISR)

Un investissement socialement responsable (ISR) consiste à investir dans des entreprises selon des critères sociaux et environnementaux. C’est la nature des activités de l’entreprise qui détermine si l’investissement est socialement responsable. Il convient de privilégier les entreprises qui tiennent compte des thématiques environnementales du développement durable et ont recours à des énergies propres, en se tenant à l’écart de celles qui font la promotion de substances addictives comme l’alcool ou le tabac.

Investment grade

Les obligations « investment grade » désignent une qualité de signature élevée (faible probabilité de défaut) attribuée par une agence de notation. Par exemple, une obligation ou un émetteur doit avoir une notation supérieure à BBB- pour avoir le statut « investment grade » auprès de Standard and Poor’s. Les obligations « investment grade » sont opposées aux obligations à haut rendement.