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L'investisseur durable d'un monde qui change

Stratégie Petites Capitalisations Européennes

Principales caractéristiques

Une stratégie de performance absolue à forte conviction

Une approche bottom-up de sélection des valeurs qui intègre les facteurs ESG [1]

Une équipe de gestion dédiée possédant un très bon historique de performance depuis 2007

Philosophie d’investissement

Selon nous, les petites capitalisations européennes sont souvent sous-estimées et peu suivies par les analystes, ce qui créé des opportunités d’investissement très intéressantes. 

Nous appliquons une approche de performance absolue associant les styles growth et value et privilégions les entreprises de grande qualité se caractérisant par une croissance des bénéfices et une génération de flux de trésorerie à la fois soutenues et régulières.

Pour gérer les risques intrinsèques aux petites capitalisations, nous accordons une importance toute particulière à la discipline financière, aux antécédents des équipes de direction et aux bilans.

Le processus de gestion

Notre stratégie dédiée aux petites capitalisations européennes applique un processus bottom-up discipliné :

  • Génération d’idées
  • Sélection de valeurs
  • Construction du portefeuille et contrôle du risque

Notre équipe et notre expertise

Notre équipe European Equity Small & Mid Cap est basée à Paris. Elle est dirigée par Damien Kohler, qui possède plus de 27 ans d’expérience dans le secteur.  L’équipe est composée de gérants de portefeuille et d’analystes de recherche possédant des expertises sectorielles. Tous ses membres ont accès à notre plateforme mondiale de trading et de gestion des risques, au Sustainability Centre, au Pôle de recherche quantitative et à l’équipe de recherche macroéconomique.

[1] Environnement, Social, Gouvernance

Les performances ou réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances futures.
  • Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur à la date de publication, sont basées sur les informations disponibles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Chaque équipe de gestion de portefeuille peut avoir des opinions différentes et prendre des décisions d’investissement différentes pour différents clients.
Les investissements sont soumis aux fluctuations du marché et aux autres risques inhérents à l’investissement dans des valeurs mobilières. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le capital initialement investi dans la mesure où les stratégies décrites ci-dessus comprennent un risque de perte en capital. Rien ne garantit que les objectifs de performance seront atteints. La performance passée ne saurait préjuger des résultats futurs.
  • L’investissement dans les marchés émergents, ou dans des secteurs spécialisés ou restreints, est susceptible d’être soumis à une volatilité supérieure à la moyenne en raison d’un degré élevé de concentration, d’une plus grande incertitude parce que moins d’informations sont disponibles, qu’il y a moins de liquidité ou en raison d’une plus grande sensibilité aux changements des conditions du marché (conditions sociales, politiques et économiques).
Risque lié à la prise en compte de critères ESG : l'absence de définitions et de labels communs ou harmonisés concernant les critères ESG et de durabilité au niveau européen peut entraîner des approches différentes de la part des sociétés de gestion lors de la définition des objectifs ESG. Cela signifie également qu'il peut être difficile de comparer des stratégies intégrant des critères ESG et de durabilité dans la mesure où la sélection et les pondérations appliquées à certains investissements peuvent être basées sur des indicateurs qui peuvent partager le même nom mais ont des significations sous-jacentes différentes. Lors de l'évaluation d'un titre sur la base de critères ESG et de durabilité, la société de gestion peut également utiliser des sources de données fournies par des prestataires de recherche ESG externes. Compte tenu de la nature évolutive de l'ESG, ces sources de données peuvent pour le moment être incomplètes, inexactes ou indisponibles L'application de normes de conduite responsable des affaires ainsi que de critères ESG et de durabilité dans le processus d'investissement peut conduire à l'exclusion des titres de certains émetteurs. Par conséquent, la performance du FCP peut parfois être meilleure ou moins bonne que la performance d’OPC dont la stratégie est similaire.